复苏缓慢投资情绪转审慎 工商舖出现断崖式跌价 下半年劈价沽货持续 资金寻底入市带动交投
美国联储局首次减息时机未明,拖累环球投资气氛趋审慎,上半年工商舖市况未见起色,整体买卖成交量仅见持平。中原(工商舖)资料显示,2024上半年市场共录得约1,493宗工商舖买卖成交,涉及总成交金额约339.39亿元,对比2023下半年表现仅窄幅上落,近期更出现断崖式跌价情况。中原(工商舖)展望,2024下半年工商舖市场仍面临挑战,当中息口高企及银行取态成为关键,令工商舖投资倍添难度,加上现时本港经济疲弱,投资者取态更趋保守,相信下半年整体工商舖市场观望气氛仍见浓厚,业主及发展商积极出货,寻底味浓,相信买卖价将进一步向下调整,幅度约5至10%,个别新盘重灾区跌幅更大,而租金水平则会个别发展,在内地及海外新品牌进场带动下,核心消费区租金可望靠稳,民生区则有5至10%的跌幅。 北上消费风气盛 舖位租务价量跌幅显着 舖位买卖方面,由於今年上半年息口高企,加上租金回调,市场对租务回报要求与日俱增,影响舖位造价屡创新低,加上待消化的银主盘,令交投市场呈量低价跌局面。中原(工商舖)商舖部董事黄伟基表示,据资料显示,2024年上半年市场共录得约375宗商舖买卖成交,接近2023年下半年的约379宗水平;2024年上半年总成交金额则录得约111.27亿元,虽较2023年下半年上升约3.4%,但仍较2021年下半年的高峰跌逾五成。按月观察的话,过去一年舖位买卖成交,有超过一半月份买卖数字徘徊约60至100宗。至於商舖大手买卖个案则仍见活跃。上半年度市场最为瞩目的大手成交为荃湾愉景新城商场,作价为40.2亿元,由华懋集团承接。 黄氏称,舖位租务走势都见窄幅上落,资料显示,2024上半年共录得约1,907宗商舖租务个案,较2023下半年的约1,958宗下跌约2.6%,创疫情以来新低;同时总成交金额录得约1.88亿元,较2023下半年的约2.23亿元回落约16%,创下自2019上半年以来的新低。业主面对现实,核心区舖位租务议价空间强劲,吸引不少内地及海外品牌来港拓展生意,核心区一线地段巨舖续受追捧,令空置率持续录得改善,为疲弱的舖位租务带来一丝希望,按年改善幅度最大的为尖沙咀区,最新6月份舖位空置率录得约7.99%,铜锣湾及中环亦分别录得约5.80%及7.26%,旺角则录得约7.89%。同时,反观受北上消费影响较大的新界区空置率则见上升。元朗及荃湾区最新空置率分别录得4.03%及4.51%,较去年同期分别上升0.65及0.16个百分点。 黄氏续指出,餐饮品牌为舖位租务主流,租务成交中占逾半数,而上半年内地餐饮品牌更出现汰弱留强的情况,个别川菜店及茶饮店选择止蚀离场,而着名内地餐饮连锁品牌则乘胜追击续开分店,如农耕记及木屋烧烤等。同时,个别海外餐饮品牌亦积极抢攻香港市场,如松屋及意大利品牌Alice Pizza分别进驻佐敦及中环。除了餐饮进驻外,奢侈品牌亦重回核心区就位,包括中环皇后大道中18号新世界大厦地下18A号舖及阁楼,获意大利时装品牌Falconeri以约40万元承租,成为今年上半年最瞩目大宗成交之一;法国奢侈品龙头品牌路易威登(LV)亦趁势租用铜锣湾勿地臣街1号时代广场,面积约1.2万平方尺,租期长达5年。 黄氏分析,北上消费影响持续,但港府着重推动「盛事经济」,大力宣传香港旅游,加上中央不断优化旅客来港便利措施,包括先後增设来港自由行城市,促使计划将涵盖59个城市,包括了全国所有省会城市,可望令本地零售及餐饮业的需求增加,而第三季商舖租务表现更为关键,目前业主心态疲弱,议价空间进一步扩大,将成为品牌入市承租好时机,可望带动整体租务交投,预料下半年舖位租赁成交量会恢复至约2,200宗水平,租金则持续低位徘徊,民生区下调5%至10%,核心区跌幅会较轻微,而由於买家对租金回报要求更高,预料下半年买卖价将会回落5%至10%,买卖交投则会录得约500宗水平。 商厦屡录低价成交 吸引用家入市 至於同样备受关注的写字楼市场,中原(工商舖)写字楼部董事陈雁楼表示,资料显示,2024上半年录得约260宗写字楼买卖个案,数字与2023下半年相若,但较按年同期则跌约三成。上半年总成交金额则录得约124.48亿元,主因中环盈置大厦以约64亿元易手的大额成交带动。按月分析,今年上半年单月写字楼买卖宗数大多徘徊於30至60宗水平,与去年下半年相若。租赁方面,2024上半年共有约2,677宗成交,与2023下半年约2,661宗相若;总金额则录得约2.50亿元。 陈氏称,由於市场先後录得多宗瞩目低价成交,令市场出现新尺价指标,因而吸引不少用家入市,第二季较为瞩目的买卖成交如观塘俊汇中心28及29楼连天台及5个车位,以约1.33亿元由联合出版集团承接,折合尺价约6,287元,另一宗则位於中环皇后大道中9号29楼全层,面积约1.4万平方尺,以约3.1亿元易主,折合尺价约2.25万元。累计2024上半年港岛指标商厦共录得约6宗买卖成交,而九龙区成交则转活跃,上半年共录得约11宗成交,较2023下半年的约6宗增近一倍。 陈氏表示,新供应增多,令甲厦空置率则持续高企,最新6月份港岛整体甲厦空置率录得约12.77%,较上一个月上升0.13个百分点,一线区如金钟和铜锣湾分别录得约8.46%和9.86%。最新6月份九龙甲厦空置率就为13.84%,较上一个月上升0.02个百分点,其中尖沙咀甲厦空置率仅录8.33%,为九龙区较低水平。市场现时充斥过剩楼面,但经济环境欠佳令企业态度审慎,预计商厦空置率要更长一段时间才有机会见改善。虽然空置率暂时未见大改善,但上半年市场录得个别大面积租赁成交个案,新落成甲厦备受追捧。如友邦香港宣布承租启德AIRSIDE共4层楼面,共占约15万平方尺空间,成为AIRSIDE最大租户。 陈氏认为,写字楼市场前景充满不明朗因素,包括加息周期持续及中美关系僵持等,加上向来为香港商厦市场主要购买力的国内资金入市步伐放缓,令企业及投资者持观望态度,导致写字楼租买交投量难有明显回升的迹象。同时,近年市场新商厦楼面推陈而出,令本已消化不及的现有空置情况雪上加霜。展望第三季及下半年市况,写字楼买卖成交量第3季将会有约120宗,而下半年则会有约240宗水平,总数较上半年跌约8%左右;预计下半年写字楼大手买卖会增多,推高下半年买卖成交金额至200亿元左右,总额较上半年升约六成。而由於市场供应过剩,买卖价料仍有约5%至10%下调空间。至於租务方面,香港对外经济活动增多会利好租务需求,料第三季及下半年租赁成交宗数分别有约1,200及2,400宗,惟同样因为新供应及空置率高企,租金有机会继续下跌约5%。 新盘减价潮持续 电动车及数据中心带动工厦需求 工商物业买卖走势相对稳定。中原(工商舖)工商部董事刘重兴表示,2024年上半年市场录得约858宗工商物业买卖成交,总金额约103.64亿元,对比2023年下半年约856宗及约105.87亿元呈窄幅上落。至於工厦租务表现则较亮眼,今年暂录得约4,378宗租务成交,较2023年下半年大增约45%;今年1月更有995宗租赁个案,为2021年6月份後最高,反映工商活动显着恢复增多。 刘氏续称,物流及数据中心需求仍然强劲,全幢物业继续受财团追捧,今年内最受瞩目的成交为沙田石门安平街2号利丰中心全幢,成交价约15亿元,原业主於2004年以2.685亿买入, 账面获利约12亿元;另外嘉德利置业新近亦以底价逾6.3亿元成功统一葵涌大连排道45至51号金星工业大厦业权,以重建1幢22层高(包括2层地库)的数据中心,总楼面涉约26.9万平方尺。同时,今年内个别用家亦趁低入市,如着名国际公司嘉栢斥资1亿元向英皇购入柴湾安全货仓工厦11楼全层,建筑面积约36,255平方尺,折合尺价约2,758元,英皇帐面获利约两成。而投资者增持工厦的比例亦显着增多,其中伯恩光学始创人杨建文或相关人士三度增持观塘工厦物业,包括以1.5亿元向邓成波家族购入骆驼漆大厦1座A1及A2号地厂,面积约3,816平方尺,除此之外亦先後斥资约1.25亿元购入开源道63号福昌大厦3层工厦楼面,合共面积达2.57万平方尺。 此外,随着电动车需求持续增长,政府於最新财政预算案宣布延长电动车一换一计划,而据地政总署资料,2024/25年度沽出的唯一一幅地皮,为九龙湾启福道第8号地皮,批出价8,198万元,亦将用作电动车充电站用途使用,带动相关工厦物业需求。年内国外着名电动车品牌Tesla就以月租60万元租用屯门新平街7号吉田大厦1期全层地厂。 刘氏认为,近年大量商厦新盘陆续落成,间接导致工厦需求减少,价钱回调力度大,低价成交亦随之增多,加上由於香港整体经济未见起色,息口依然高企,发展商及业主继续劈价求去货套现,当中长沙湾区一手新盘更加较二手盘便宜,进一步带动价格向下调整。刘氏预期,受商厦新盘增多影响,下半年工商买卖成交量料会微跌约7%至约800宗,买卖价格亦会微跌约5%。至於租务宗数则会继续稳步上升,预料下半年有约3,500宗,但租金则有5%下调空间。 上半年工商舖断崖式减价 料下半年跌势未止 工商舖市场持续疲弱,今年上半年政府对住宅市场全面撤辣,令工商舖失去税务低的优势,不少业主为求套现重整投资组合及发展商求出货,不惜大幅减价吸引买家。中原(工商舖)董事总经理潘志明指出,2024上半年录得约1,493宗工商舖买卖个案,涉及总成交金额约339.39亿元,对比2023下半年的约1,497宗及约333.06亿元仅录得窄幅上落。 潘氏表示,大额买卖成交方面,今年上半年录得约28宗逾亿元成交,涉及总金额约173.97亿元,对比2023上半年约38宗及192.17亿元进一步下跌约26%及9.4%,反映在高息环境下,投资者取态保守,而统计2024上半年大额工商舖物业成交,基座商场及酒店共居类别较为财团所追捧。当中将军澳蓝塘傲基座商场及停车场,以约5.3亿元由华润隆地购入。另外受惠访港旅客人数复苏及专才计划带动,酒店及共居项目物业亦受财团追捧,其中晶苑集团或有关人士向邓成波家族成功购入长沙湾永康街42A号旭逸雅捷酒店全幢,作价约2.2亿元。 此外,潘氏续称,上半年工商舖市场出现断崖式跌价情况,刺激部份用家及投资者入市,个别更较业主购入价大幅蚀让。中环美国银行中心23楼全层连车位,成交价约2.5亿元,折合成交尺价约18,011元,较原业主於2018年购入价7.01亿元,尺价约50,561,折让约64%。同时,对比上一宗於2023年录得35楼单位成交尺价约31,641元,下调约43%;而若对比2019年初成交的该厦最高尺价,位於28楼相连单位的成交尺价约53,800元,更大跌约66%。该成交更荣登十大工商舖蚀让幅度最大。而同区皇后大道中九号29楼全层,成交价约3.1亿元,折合尺价约22,514元,该厦去年14楼单位以尺价约31,484元易手,一年间减低约28%;若与2018年高峰期34楼全层成交尺价约61,800元相比,最新售价较高峰期跌价约63%。 潘氏指出,舖位同样见价格插水情况,最为瞩目的为由资深黎氏投资者持有的荃湾中心二期11至14座一篮子商舖,以约2.2亿元易手,较黎氏於2018年购入价约2.75亿元为低,蚀让幅度约20%,与及尖沙咀美丽都大厦一单边舖位连1楼部份楼面,分别於2008及2009年期间共以1.108亿元先後购入,今年4及5月先後以约3,050及约2,800万元沽出,累计帐面蚀让近五成;而另一资深罗氏投资者於2018年以约6,000万元买入旺角洗衣街193至199号蕙逸居地下及1楼舖位连8个车位,於2023年曾叫价约6,800万元放售,至新近减低叫价至约 5,980万元,减幅约12%,亦较买入价低约20万元。 另外,发展商亦各出奇谋减价促销,亿京集团表现最为积极,位於天水围的天一商城在上半年录得13宗买卖成交,当中最新录得的舖位成交位於1楼,面积约743平方尺,成交价约1,126万余元,较之前价单叫价折让约54%。而同系位於东九龙及西九龙新盘重灾区的一手余货亦以折扣价作招徕并见成效,当中观塘电讯一代广场及新蒲岗万廸广场同获承接,上半年分别录得15宗及10宗成交,折扣幅度逾五成以上,个别发展商第一集团及凯龙瑞等推出的全新工商物业,亦推出多项入市优惠应市,幅度相当於楼价两至三成。 潘氏分析,工商舖市场表现未如理想,主要因息口高企及银行批按揭或贷款取态审慎,加上美国联储局减息消息於上半年落空,即使下半年拟落实减息,调整幅度尚为未知之数;而息口高企令投资者及发展商持货成本增加,令今年内不少业主及发展商不惜大幅减价作促销,期望可尽快售出物业套现「减磅」,银行收紧按揭借贷令投资者需更多现金入市,窒碍入市步伐。 潘氏估计,下半年工商舖跌势未止,整体而言售价会继续寻底约5%至10%,成交量则料会保持平稳约1,540宗水平,偶有实力买家趁低价购入大型项目。预测下半年会继续以写字楼市场最为受压,尤其东九龙及西九龙区因新供应多,料该区价格跌幅会高达10至20%。至於舖位则因跌价多年,现时已回落至吸引水平,主要视乎租赁需求及零售餐饮市道而定,核心区优质项目会受追捧。工商物业就向来较为稳定,因其价格入场门槛相宜,近期很多发展商都减价吸客,预料工商市场会继续於淡市中突围而出。整体租务市场,租金则会继续向下寻底,尤其续租时业主要偏向减租留客,整体租金走势调整幅度在正负10%内。 中原(工商舖)统计2022至2024年上半年度买卖表现: 工厦 商厦 商舖 工商舖 2022上半年 1,523宗 256.03亿元 391宗 75.60亿元 599宗 183.78亿元 2,513宗 515.42亿元 2022下半年 980宗 126.41亿元 307宗 107.53亿元 503宗 117.25亿元 1,790宗 351.21亿元 2023上半年 1,079宗 127.68亿元 372宗 83.29亿元 447宗 150.36亿元 1,898宗 364.9亿元 2023下半年 856宗 105.87亿元 258宗 130.84亿元 379宗 107.62亿元 1,497 宗 333.06亿元 2024上半年 858宗 103.64亿元 260宗 124.48亿元 375宗 111.27亿元 1,493宗 339.39亿元 中原(工商舖)对2024年第三季及下半年前景预测: 工厦 商厦 商舖 工商舖 第三季 下半年 第三季 下半年 第三季 下半年 第三季 下半年 买卖成交量(约) 400宗 800宗 120宗 240宗 250宗 500宗 770宗 1,540宗 买卖成交金额(约元) 50亿 100亿 100亿 200亿 40亿 80亿 190亿 380亿 买卖价走势 跌约5% 跌5至10% 整体跌约10% 民生区跌幅大於10% 跌约5%至10% 租务成交量(约) 1,800宗 3,500宗 1,200宗 2,400宗 1,000宗 2,200宗 4,000宗 8,100宗 租金走势 跌约5% 跌约5% 下跌5-10% 核心区表现较好 正负10%内 资料来源:中原(工商舖)及市场资讯