撤辣效应入市倾斜 拖累首季工商舖买卖交投量创新低 多个新盘登场配合二手减价出货吸客 次季工商舖料量升价跌
2024年第一季工商舖迎来多个挑战,当中楼市全面撤辣、北上消费风气盛行及垃圾徵费试行等,影响工商舖买卖交投。中原(工商舖)资料显示,第一季市场共录得约611宗工商舖买卖成交,总成交金额约187.83亿元,比上一季分别下跌约11%及7%,季度成交量更较过去20年逆境时期更为淡静,创有记录以来最低交投量。面对第一季工商舖市况欠佳,发展商及投资者积极出货,议价空间进一步扩大,加上减息周期将至,预测第二季投资者趁低吸纳情况会更见为积极,工商舖呈量升价跌走势,料买卖交投量会有约750宗,成交金额则约145亿元,平均尺价及租金就会平稳至有约5%下调空间。 本港商舖市场现结业潮 舖位交投量进一步下滑 在工商舖范畴中,商舖市场面临难关最多,包括港人北上消费、经营成本上升、垃圾徵费即将实施等,均令今年首季舖位成交量续跌。中原(工商舖)商舖部董事黄伟基表示,中原(工商舖)资料显示,2024年第一季商舖市场仅录得约131宗买卖成交,为历年来最低记录,买卖宗数跌势更自2022年第3季起出现,对比去年第四季约173宗进一步下跌约24%,按年同期比较则大跌逾40%,买卖成交金额方面,则受愉景新城商场以约40.20亿元易手所带动,今年第一季录得约71.90亿元,比上一季增加约三成;但若扣除该罕有大额交易,季内成交金额仅约31.70亿元,以此对比按季减少约23%。商舖租赁市场方面较为平稳,今季录得约930宗租务成交,比去年第四季约919宗微升,但总成交金额就由上一季约1.01亿元下跌至最新约8,966万元,反映舖位整体租金表现呈下跌趋势。 黄氏指出,第一季舖市颓气未消,加上市场连番出现利淡因素,不少资深投资者及财团为加快出售套现,因而进一步下调叫价,带动高回报率舖位易手。例如资深投资者马氏家族於季内沽出两个舖位,其中观塘瑞和街28至48号南安大楼地下H舖,原叫价约3,980万元,最终减价约17%至约3,280万元成交,租金回报约4.9厘。另外兆万集团相关人士亦沽出旺角砵兰街292至294号地舖,成交价约6,700万元,租金回报高达7.5厘。据了解,原业主於2010年以近1.1亿元买入该舖,原本叫价约1.58亿元放售,最终减价逾半成交,账面亏损约4,280万元。 黄氏续称,商舖租赁市场呈两极化,有不少国内及海外餐饮品牌进驻香港,大多落户核心区舖以打响名堂,令核心区空置率走势平稳至持续改善,资料显示,核心消费区尖沙咀及中环区空置率改善最大,尖沙咀区最新3月份空置率为8.87%,较去年同期的11.47%下跌2.6个百分点,而中环区最新空置率则为8.32%,较去年同期13.11%下跌4.79个百分点;另边厢,民生区空置率就见上升趋势,特别是靠近边境口岸的新界西北地区更见吉舖绵绵。如元朗区最新商舖空置率为3.72%,较去年同期上升0.7个百分点。 黄氏分析,舖租市场是支撑买卖需求的重要指标,惟现时市面结业潮不绝,虽然有国内及海外品牌进军香港,但始终赶不上整体商舖倒闭速度,空置率改善程度较低,加上本港垃圾徵费措施即将开展,预料对餐饮行业影响最大,因而影响到舖位租务表现,预测舖租中短期都难有升幅,租务宗数亦只会平稳,料第二季会有约1,000宗。租赁市场不景气将影响买卖表现,预测业主减价出货、提高回报率吸引买家的情况会持续,料第二季买卖成交会有约150宗,继续维持低水平,买卖价就料续有约5%下调空间,第二季预测成交金额约40亿元。 写字楼供应过剩但需求不足 导致价格难有升幅 商厦市场持续受全球经济环境淡静所影响,加上商厦市场需求失衡,供应过盛,令买卖交投量持续在低位徘徊。中原(工商舖)写字楼部董事陈雁楼表示,2024年第一季市场共录得约122宗写字楼买卖成交,较上季约128宗为低,按年对比则续有约35%跌幅,自2023年第1季後连续4个季度录得跌幅,更为连续第7个季度之买卖成交宗数低於200宗。买卖总成交金额方面则受惠於个别大手全幢商厦易手所支持,全季共有约85.71亿元,若扣除中环盈置大厦全幢交易的话,季内成交金额仅录得约21亿元,为2022年第三季後新低。按月表现方面,3月份买卖宗数仅录得32宗,为自2023年以来按月第二新低。租赁市场走势继续寻底,第一季共录得约1,188宗租务个案,成交金额录得约1.18亿元,按季计分别下跌约9%及20%,而较按年同期亦减少约12%及14%,反映市场对写字楼租务需求持续下滑。 陈氏称,指标商厦整体表现疲弱,港九指标商厦於第1季共录得9宗买卖成交,当中香港指标商厦仅录得1宗买卖成交,比对去年同期的9宗急跌,而今年首季港九指标商厦租务宗数则为126宗,当中首季港岛指标商厦租务成交宗数为80宗,较去年第4季高出12%,但长期未能突破100宗水平,而九龙指标商厦於第1季仅录得46宗租务成交,较去年第4季下调近30%,为2022年第三季後再度跌穿50宗。 陈氏表示,写字楼空置率持续高企,港岛区甲厦整体空置率录得约12.56%,其中一线核心区如金钟的最新甲厦空置率为9.02%,中环录得11.92%。九龙区方面,整体甲厦空置率录得约14.19%,其中以东九龙情况最为严峻,观塘区为14.18%,九龙湾更高达21.84%。陈氏分析,商厦市场自2019年来一直处於低潮期,虽然疫情已消退,但环球经济市道仍然疲弱,香港亚洲金融中心地位受压,加上企业暂缓扩展业务步伐,种种因素令写字楼租卖需求递减。同时,面对经济严峻市况加剧,以及本港踏入商厦新供应高峰期,单是今年计,据差饷物业估价署资料显示,2024年预测新写字楼供应逾168万平方尺,市场消化速度远远赶不上新供应,商厦市况雪上加霜。展望第二季写字楼租务成交量会略为平稳,预测第2季租务交投会见平稳,料会有1350宗水平,租金则平稳发展,个别地区料继续有约5%下跌空间。买卖方面则维持於约120宗水平,但尺价就同样预测会继续下调,幅度约5%。 新型工厦价格寻底吸引投资者 第二季新盘料刺激买卖交投 工商市场继续为工商舖中最稳定类别,中原(工商舖)工商部董事刘重兴表示,今年第一季共录得约358宗工厦买卖成交,比去年第四季轻微下跌约7%;总金额则录得约30.22亿元,按季下跌约35%,呈量稳价跌走势。租赁就见大幅反弹,第一季录得约2,573宗成交,按季增加约48%,对比去年第一季亦增多约22%;总成交金额录得约4,778万元。 刘氏称,工商市场气氛虽然受大市影响而成交量处於低水平,但具潜力的优质大型工厦项目仍然备受追捧,季内录得瞩目逾亿元成交。有资深锺姓投资者买入粉岭安乐门街30至32号及安居街31号的相连工厦,成交价约1.50亿元,项目总面积达约6.6万平方尺(未核实),平均尺价仅约2,261元。另外中移动斥资约1.35亿元购入大埔太平工业中心1座2楼一篮子单位,涉及面积约4.1万平方尺(未核实),成交尺价约3,247元。 刘氏预期,最新住宅市场撤辣带动整体楼市气氛,部份业主成功出售住宅物业套现而重整资产组合,稍後研究其他类型的投资产品。当中工商物业尺价吸引,用途又多元化,加上由低至百余万元至亿元的物业均有选择,适合各类型投资者。同时,新资本投资者入境计划於3月底正式接受申请,投资资产包括非住宅房地产,上限1,000万元。而1,000万元的非住宅物业以工厦选择较多,因而令工厦市场受惠,预计前述两个利好因素将会於未来一年带动更多工厦买卖交投。 刘氏续指,目前有多个发展商部署於第二季推出旗下的工厦物业,新式工厦质素上乘,部份更可媲美商厦,但尺价比传统写字楼更为相宜,加上发展商推盘大多会推出优惠吸客,实惠尺价相信会令投资者重新入市。其中最值得关注为长沙湾。刘氏预期,第二季工厦买卖交投量会稳步上升,第二季买卖成交宗数约480宗,价格仍有下调空间,对市场承接力有利。租务表现则因租金议价空间扩大,不少业主愿意商议,预料整体租金会有约5%跌幅,成交量亦保守预测会录得约2,000宗。 工商舖物业遇难关 急需振兴经济市道 政府推出多项有利工商舖市场的政策未见明显成效,同时又出现其他变数,包括港人及内地旅客消费模式改变,楼市全面撤辣等,影响整体工商舖表现。中原(工商舖)董事总经理潘志明表示,2024年第一季工商舖市场合共录得约611宗买卖成交,总成交金额涉及约187.83亿元,对比去年第四季分别下跌约11%及7%,按年对比更大减约31%及12%。今季工商舖成交宗数为有记录以来新低,对比以往逆境期如2003年沙士、2008年金融海啸、2013年工商舖加辣,至近年的社会运动及疫情期间表现。疫情期间的季度最低成交量曾录得约660宗,今季比其进一步减约7%。 潘氏续表示,大手成交方面,今年第一季仅录得约10宗逾亿元交易,但因为有两宗罕有大额交易,带动总成交金额录得约122.14亿元。当中最大宗巨额交易为中环盈置大厦全幢,作价约64亿元,同时,今季基座商场项目颇受追捧,相信是受惠於业主议价空间扩大,加上实力企业对香港零售前景仍具信心。如荃湾愉景新城商场,华懋集团向新世界成功购入,成交价约40.2亿元,将军澳蓝塘傲基座商场及停车场,涉及总面积约10万平方尺(未核实),以约5.3亿元易手。同时,疫情全面退散,访港旅客数字有所回升,其中过夜旅客人次亦见升幅。季内录得一宗酒店成交,位於中环皇后大道中286号全幢,成交价约3.2亿元,按全幢56间客房计算,平均房价约571万元。 潘氏指出,今年首季工商舖市场受影响最大及最直接的定必是楼市全面撤辣,购买力倾斜向住宅市场。住宅市场时隔14年进入零辣招时期,积存已久的购买力随即释放,同时亦令工商舖物业失去低厘印费的优势,部份投资者及用家转移视线至住宅市场。同时,北上消费风气骤起,本地消费意欲降低,商舖租赁市场最大支持的餐饮行业亦受拖累,加上政府拟落实推行垃圾徵费,并正式试行,需用指定垃圾袋或标签,此举无疑加重不少餐饮及零售相关行业的营运成本,令本身经营困难的店舖倍添压力,有机会出现新一轮结业潮。 潘氏认为,虽然工商舖市场充斥利淡消息,但整体而言对工商舖长远前景仍感乐观。目前有多个工商舖新盘推陈而出,盘源选择多,提供的入市优惠及条款亦配合买家需要,令投资者及用家可相对较轻松入市。同时,工商舖物业价格对比高峰期时已大幅调整,市场预测即将踏入减息周期,届时投资物业成本会减低,加上近一年银行存款利息回报率会有下调趋势,料会吸引部份投资者转投向买砖头保值。而随着更多国内餐饮品牌有意来港开业,并准备於本港上市集资,将带动更多工商舖中长线租务需求,对工商舖前景有利。 展望第二季,工商舖物业价格持续调整在所难免,但价格低水会续吸引投资者重返市场及用家趁低吸纳,预测第二季工商舖整体买卖成交会有所回升,料约750宗水平,而受叫价拖累,成交金额就会减少,料第2季工商舖总成交金额约145亿元。至於租金则因工商舖整体空置率偏高,尤其以写字楼及舖位最为严峻,预测租金走势会平稳至下跌约5%,租赁成交量料会减少,至约4,350宗。 中原(工商舖)统计2022至2024年按季表现: 工厦 商厦 商舖 工商舖 2022/Q1 784宗 97.68亿元 154宗 38.36亿元 280宗 88.98亿元 1,218宗 225.02亿元 2022/Q2 739宗 158.35亿元 233宗 36.54亿元 319宗 94.81亿元 1,291宗 289.70亿元 2022/Q3 568宗 73.58亿元 131宗 21.16亿元 270宗 67.41亿元 969宗 162.15亿元 2022/Q4 412宗 52.81亿元 127宗 85.76亿元 233宗 49.85亿元 772宗 188.44亿元 2023/Q1 474宗 68.58亿元 190宗 50.04亿元 225宗 97.22亿元 889宗 215.84亿元 2023/Q2 605宗 59.11亿元 180宗 32.38亿元 222宗 55.89亿元 1,007宗 147.38亿元 2023/Q3 470宗 47.61亿元 130宗 28.89亿元 210宗 52.87亿元 810宗 129.37亿元 2023/Q4 386宗 46.76亿元 128宗 101.95亿元 173宗 54.96亿元 687宗 203.67亿元 2024/Q1 358宗 30.22亿元 122宗 85.71亿元 131宗 71.90亿元 611宗 187.83亿元 资料来源:中原(工商舖)及市场资讯 中原(工商舖)对2024年第二季前景预测: 工厦 商厦 商舖 工商舖 第一季 第二季 第一季 第二季 第一季 第二季 第一季 第二季 买卖成交量 358宗 480宗 122宗 120宗 131宗 150宗 611宗 750宗 买卖成交金额 (约元) 30.22亿 45亿 85.71亿 60亿 71.90亿 40亿 187.83亿 145亿 买卖价走势 -- 下跌5% -- 平稳至下跌5% -- 下跌5%内 -- 平稳至下跌5% 租务成交量 2,573宗 2,000宗 1,188宗 1,350宗 930宗 1,000宗 4,691宗 4,350宗 租金走势 -- 下跌5% -- 平稳至下跌5% -- 平稳 -- 平稳至下跌5% 资料来源:中原(工商舖)及市场资讯 如有任何查询,欢迎联络本公司: 中原(工商舖)董事总经理潘志明先生(Stanley) 2388-3011 中原(工商舖)工商部董事刘重兴先生(Stephen) 2955-0688 中原(工商舖)商舖部董事黄伟基先生(Raiky) 2380-5666 中原(工商舖)写字楼部董事陈雁楼先生(Mark) 2528-1881 中原(工商舖)企业传讯总监陈锦红(Jennifer) 9872-1176 中原(工商舖)助理企业传讯主任陈铭诺(Joe) 6857-6991 二零二四年四月九日